مقدمة البرنامج

تُعد صكوك التمويل الإسلامية من أبرز الأدوات المالية الحديثة التي شهدت نموًا متسارعًا في الأسواق المالية العالمية، لما تتميز به من توافق مع أحكام الشريعة الإسلامية وقدرتها على توفير حلول تمويلية مبتكرة للحكومات والشركات والمؤسسات المالية. وقد أصبحت الصكوك أحد أهم البدائل التمويلية للأدوات التقليدية، حيث تجمع بين الكفاءة الاستثمارية والضوابط الشرعية، مما عزز من انتشارها في الأسواق الإقليمية والدولية.

تهدف هذه الدورة إلى تزويد المشاركين بالمعرفة المتخصصة حول مفهوم الصكوك الإسلامية، وآليات إصدارها، وهياكلها الشرعية والفنية، إضافة إلى التعرف على أبرز المخاطر والتحديات المرتبطة بها، وفق أفضل الممارسات والمعايير الدولية الصادرة عن هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامي (AAOIFI)

أهداف البرنامج

بنهاية البرنامج سيكون المشاركون قادرين على:

• التعرف على مفهوم التمويل الإسلامي وأهم الضوابط الشرعية المنظمة له.
• فهم نشأة وتطور صكوك التمويل الإسلامية ومستقبلها في الأسواق العالمية.
• التمييز بين الصكوك والأدوات المالية التقليدية مثل السندات والأسهم والتوريق.
• التعرف على الهياكل الشرعية والفنية المختلفة لإصدار الصكوك.
• دراسة الجوانب القانونية والائتمانية والتنفيذية المتعلقة بالصكوك.
• فهم دور الشركات ذات الغرض الخاص وآليات إدارة عمليات الإصدار.
• تحليل المخاطر المرتبطة بالصكوك وطرق الحد منها وفق الأطر الشرعية.
• تقييم فرص استخدام الصكوك كأداة تمويلية للمؤسسات والحكومات والشركات.

محاور البرنامج

أولاً: أساسيات التمويل الإسلامي

• مفهوم التمويل الإسلامي وضوابطه الشرعية.
• علة الربا وحكمة تحريمه.
• الغرر وأثره في المعاملات المالية.
• أهمية فقه المعاملات والاجتهادات المعاصرة.
• القواعد الشرعية الحاكمة لعقود الاستثمار والتمويل.
• ضوابط الاستثمار في الشريعة الإسلامية.

ثانياً: صيغ التمويل الإسلامي

• المرابحة.
• الإجارة وإجارة الخدمات.
• المضاربة.
• المشاركة.
• الاستصناع.
• السلم.
• آليات استخدام وتنفيذ العقود المتوافقة مع الشريعة.

ثالثاً: الصكوك الإسلامية والأسواق المالية

• مفهوم الصكوك الإسلامية وأنواعها.
• واقع الصكوك في الأسواق العالمية.
• صكوك الحكومات.
• صكوك الشركات.
• دور المؤسسات المالية الإسلامية في إصدار الصكوك.

رابعاً: المقارنة بين الصكوك والأدوات التقليدية

• الصكوك وسندات الدين Bonds
• الصكوك والأسهم Shares
• الصكوك والتوريق Securitization
• الصكوك والمشتقات المالية Derivatives

خامساً: هيكلة وإصدار الصكوك

• مراحل تنظيم إصدار الصكوك فنيًا وشرعيًا
• مفهوم الشركات ذات الغرض الخاص SPV
• الصكوك المغطاة بالأصول Asset Backed
• الصكوك غير المغطاة بالأصول Asset Based
• مهام الأطراف ذات العلاقة بإصدار الصكوك
• تسويق الصكوك وآليات Book Building
• التغطية وضمان الإصدار Underwriting
• التصنيف الائتماني للصكوك ودور وكالات التصنيف.

سادساً: مخاطر الصكوك الإسلامية

• مخاطر الائتمان Credit Risk
• مخاطر السوق Market Risk
• مخاطر التضخم Inflation Risk
• مخاطر الأصول Asset Risk
• مخاطر الصرف Currency Risk
• الوسائل الشرعية لإدارة المخاطر والتخفيف منها.

الفئة المستهدفة

• العاملون في المصارف الإسلامية والمصارف التقليدية التي تقدم خدمات مالية إسلامية.
• موظفو الأسواق المالية وشركات الوساطة.
• موظفو الإدارات المالية والاستثمارية.
• العاملون في شركات الاستثمار والتمويل.
• موظفو البنوك المركزية والجهات الرقابية.
• أعضاء الهيئات الشرعية في المؤسسات المالية الإسلامية.
• المهتمون بالاستثمار والتمويل الإسلامي.
• المحاسبون والمراجعون الماليون.
• طلبة وخريجو تخصصات المالية والمحاسبة والاقتصاد الإسلامي.

أسلوب تنفيذ البرنامج

• محاضرات تدريبية تفاعلية.
• عروض تقديمية متخصصة.
• مناقشات وحالات عملية تطبيقية.
• تمارين ودراسات واقعية من سوق الصكوك الإسلامي.
• البرنامج متاح باللغة العربية أو الإنجليزية.
• متوفر حضوريًا أو أونلاين.